四川君逸数码科技股份有限公司（以下简称君逸数码或公司）是一家专业的智慧城市综合解决方案提供商，主营业务是为智慧城 市领域客户提供系统集成服务、运维服务和自研产品销售等产品和服务。目前，君逸数码创业板上市获证监会注册发行，此次拟发行3080万股募集资金32103.94万元，其中13288.19用于地下综合管廊智慧管理运营平台升级建设项目、12052.08用于新型智慧城市综合解决方案提升项目、6763.67用于研发测试及数据中心建设项目。

虽然君逸数码已通过审核，但其内身存在的诸多问题仍需引起重点关注。

曾被核查出多重问题，撤回原因耐人寻味

此次并非君逸数码首次申报闯关，君逸数码曾在2019年5月31日披露招股材料，之后仅不到一个多月的时间君逸数码便撤回申请，其中撤回原因耐人寻味。

值得关注的是，君逸数码在撤回申报材料是被抽中了现场检查，而现在检查也发现该公司存在多种问题，令人瞠目结舌。但公司称前次申报撤回的主要原因是当时业绩规模较小，

抗风险能力相对较弱，结合当时首次公开发行的审核形势，公司决定进行战略调整，主动撤回首发申请文件。

君逸数码虽然撤回申请，但是也没能逃过现场检查的命运，在现场检查中地方证监局发现君逸数码存在违规确认收入、违规结转成本、内控不规范、信披虚假记载等多项问题。

相关资料显示，2019年7月15日至2019年8月23日，大连证监局在对君逸数码的现场检查中发现了六个方面的问题，涉及收入确认会计政策的执行情况、收入确认及成本结转时点的规范性情况、内控规范性、实控人无偿提供办公场所、关联方信息披露及重要合同信息等。

关于信披违规，君逸数码前次申报招股书显示联合众安2017年12月已经不是公司关联方。但大连证监局检查发现，直至2019年7月，联合众安仍为君逸数码关联方。此外，君逸数码在“正在履行的合同金额在3000万元以上的合同”中遗漏了一项5691.94万元的合同。由此可见，君逸数码存在严重的信披违规问题。

关于违规确认收入，前次披露招股书材料与此次披露招股书材料存在2018年财务数据重合，但是在营业收入上两者之间存在2735.60万元之差。此次招股书材料披露2018年实现营业收入为29107.78万元，前次披露招股材料显示2018年实现营业收入金额为31843.38万元，存在明显的营收之差。

关于内控有效性，君逸数码员工较为频繁的为公司垫付或从公司借支大额款项的情况，个别款项单笔金额达到83万元。

引入国资成二当家，四川地区占比营收飙升令人担忧

据君逸数码招股书材料披露，从2017年开始公司营业收入出现大幅增长，2019年停滞不前2020年又开始飙升。在公司营收收入出现快速增长的背景之下，均存在国资入股情况。

报告期内，公司的主要客户是国有企业、政府部门、金融机构、事业单位等。报告期内，君逸数码非民营企业客户收入占主营业务收入的比例分别为94.76%、93.22%和 97.30%。

君逸数码招股书披露， 2017 年向泓石投资、成都高创投、蓉兴创投三家机构投资者融资 4500.00 万元。其中成都高创投、蓉兴创投为国资控股，成都高创投、蓉兴创投入股之后2017年业绩出现飙升，实现营业收入2242.62万元（首次披露），较2016年增长63.50%，2018年也较2017年增长33.06%。

值得注意的是，2019年公司业绩便出现停滞，根据最新披露招股书显示，2018年、2019年公司实现29107.78万元、29322.38万元，由此可知2019年营业收入较2018年仅增长0.74%，几乎处于停滞状态。

奇怪的是，在公司业绩停滞不前，2020年君逸数码再次引入国资股东高投集团，2020年11月13日，君逸数码股东大会同意向高投集团定向发行不超过1540万股，发行价格为7.59元/股，募集资金不超过11688.60万元，高投集团顺利成为公司二当家，持股比例为

16.67%。

在高投集团成为公司二当家，2020年第四季度业绩便出现飙升，实现营业收入为19928.81万元，较2019年第四季度大幅增长26.15%。需要注意的是，2020年前三季度营收均同比出现下滑。

2020年第一、第二、第三季度分别实现营业收入分别为1097.93万元、10140.83万元、1466.11万元，而2019年第一、第二、第三季度分别实现营业收入分别为1251.42万元、10511.28万元、1761.94万元。由此可见，2020年前三季度营收收入分别下滑12.31%、3.52%、16.79%。由此看来，公司2020年第四季度营收出现大幅增长或并不是偶然。

其次，更需关注的是，君逸数码在四川国资入股背景之下，四川地区营收出现爆发性增长，此种情况令人担忧。

君逸数码招股书披露，报告期内公司来自于四川省内的营收收入分别为13749.27万元、18529.64万元、28181.52万元，占总营收比分别为46.89%、56.78%、79.61%，四川地区营收占比出现快速上升。来自于四川省外的营收收入分别为15573.11万元、14104.04万元、7215.76万元，持续下滑，说明公司对外拓展能力不足。

综合上述情况，令人质疑公司在国资股东入资之下，或存在靠国资股东拉客户情况，托逸数码业绩不下滑实现增值，以实现成功上市获取丰厚回报。

确认收入或违规，应收账款大幅飙升且逾期

上述提到，君逸数码在此前核查过程中存在违规确认收入问题，而此次公司在确认收入方面有出现新花样，公司又以另外一种形式继续“提前”确认收入涉嫌违规确认收入。

资料显示，君逸数码对2019年现场检查发现的问题进行了整改。值得一提的是，君逸数码将智慧城市信息系统集成业务的收入确认方法由原先的“完工百分比法” 变更为“项目完工验收后确认收入”。

在验收方式上，公司智慧城市信息系统集成业务中有部分项目同时存在初验和终验的情况，在需要初验和终验的项目中，君逸数码有3个项目2019年就完成初验，即确认了收入，但至今没有完成终验；还有2个项目2020年完成初验但至今未完成终验。

2019 年及 2020 年相关项目收入确认金额分别为 7274.85 万元和 3933.78万元，若采用终验法确认收入，对 2019 年度和 2020 年度的净利润影响金额分别为-2201.84 万元和-298.44 万元。对此问题，也引起监管层的关注。

确认方式有问题，或也是公司应收账款大幅飙升并且逾期的原因之一。

君逸数码招股书披露，在报告期各期末，公司应收账款及合同资产的账面价值分别为 26,685.85万元、27,282.71 万元和 35,064.38 万元，公司营业收入分别为 29,322.38 万元、32,771.07 万元和 35,404.70 万元，应收账款及合同资产的账面价值分别占同期营业收入比为91.01%、83.25%、99.04%，由此可见公司应收账款持续上升，且占营业收入比达到天花板。

不仅如此，而且公司应收账款还出现大额逾期情况。

据君逸数码招股书披露，2019年至2021年，公司应收账款出现逾期金额分别为9305.32万元、8962.28万元、7931.85万元，分别占应收账款及合同资产的账面价值比为34.87%、32.85%、22.62%，分别超过同期净利润5436.76万元、6229.68万元、6745.84万元。

针对君逸数码其他问题，我们将进一步关注。