5月14日，即将闯关创业板广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司是一家专业从事改性塑料的研发、生产和销售业务的企业，聚赛龙在产销率持续下滑的情况之下，计划发行1195.22万股募集资金2.8亿元扩建产能15万吨，在现金流持续恶化的情况之下募集8000万元补充流动资金。

2020年公司现有产能为13.30万吨，产能利用率为87.21%，产销率为94.93%。在此情况之差，公司计划募资大幅扩产，扩产产能大幅高于现有产能，在市场竞争激烈的情况之下产能消化面临较大风险。并且，公司在现金流持续恶化的情况之下，依然不忘分红并且还募资补血令人质疑。

在信息披露方面，公司信息披露真实性存在可疑，营业成本前后打架而且销量也存在前后披露矛盾真实性堪忧，这与注册制之下强调信披相违背。其次，公司存货也存在异常，注水成分较高。不仅如此，公司还存在独立董事同时在与公司业务相近的奇德新材公司中任职，或涉及同业竞争与商业机密泄露风险。在研发投入上，较为吝啬大幅低于同行或降低竞争力。

信息失真，营业成本与销量疑虚假披露

上会稿中披露，2019年公司对前五大供应商采购金额合计为23184.47万元，占当期营业成本比为27.57%，合计当期营业成本为84093.11万元。而在申报稿中披露，对前五大供应商采购金额合计为23184.47万元，占当期营业成本比为28.69%，合计当期营业成本为80810.28万元，也就是说公司在营业成本上前后披露之差为3282.83万元。

在两份不同招股书材料中披露2019年营业成本前后披露之差为3282.83万元，但是奇怪的确实两份招股书中在披露营业成本结构分析情况表中披露，2019年公司主营业务成本一致为84100.22万元，并无分毫之差，这也就可以佐证公司存在财务说披露失实情况。

其次，公司产品销售也存在前后披露矛盾情况。

据上会稿披露，在公司产能利用率表中披露，2018年至2020年公司对外销售改性塑料产品数量分别为79718.04吨、94144.35吨、103493.84吨。而在公司的运输费和营业收入的配比情况表中披露，2018年至2020年公司产品销量分别为79718.04吨、94144.35吨、111382.89吨，可以看出2020年前后披露产品销量存在不一致，销量相差7889.05吨。

2020年，公司熔喷料相关产品实现收入8762.85万元，累计销售熔喷料产品 5483.99吨，低于上述产品销售之差7889.05吨，也就说公司还存在2405.06吨产品销量涉嫌虚假披露。

上述2405.06吨产品销售之差，若按照公司最低改性PP平均销售单价8.62元/公斤计算，则公司存在2073.16万元营业收入虚构。

存货异常，库存数量大增而金额却大幅下降不符常理

2019年公司主要产品改性塑料产销率为98.34%，当期产量为100511.33吨，合计当期未库存数量增加为1668.49吨。但是，公司当期库存商品与发出商品合计金额为9916.54万元，较2018年9536.68万元仅仅增加379.86万元。

而2018年公司在产销率为99.93%的情况之下，合计当期库存增加数量仅为59.73吨的情况之下，库存商品与发出商品金额增加金额较2017年7982.68万元增加1553.90万元。

而公司改性塑料销售价格并未出现大幅波动，为何在库存数量增加1668.49吨情况之下，库存金额仅增加379.86万元。而2018年在库存数量增加59.73吨的情况之下，库存金额却反而增加1553.90万元呢？这其中是否存在库存商品金额造假情况呢？这恐怕也只有聚赛龙自身明白，其产量与销量的真实性，或存在隐瞒披露情况。

独立董事任职业务相近公司或存同业竞争

聚赛龙公司产品主要为改性 PP、改性 PC/ABS、改性 PA 及改性 PBT 等改性塑料产品。奇德新材公司主要产品改性尼龙（PA）、改性聚丙烯（PP）为主的高性能高分子复合材料及其制品.因此在主要产品上，聚赛龙与奇德新材存在较大相同之处，而公司独立董事赵建青却担任公司独立董事的同时也担任奇德新材独立董事。

通过百度查询，奇德新材是专业从事高分子改性塑料的研发、制造、精密注塑成型、精密模具设计开发、塑料染料配色、汽车零部件制造、儿童汽车安全座椅制造的业务。这些业务中与聚赛龙公司存在诸多相同之处。

根据上述情况，公司独立董事赵建青同时担任奇德新材独立董事，而奇德新材主营业务也公司存在诸多相同之处，以此构成一定同业竞争无疑，如此一来独立董事又能否做到勤勉尽责呢？

隐瞒运输费降低销售费用，研发投入比大幅低于同行并大幅更改研发预算

2020年，公司并未将运输费进行详细披露，根据公司披露销售数量为111382.89吨，运输费为263.16元/吨计算，则当期运输费用为2929.37万元，合计当期销售费用为4776.87万元，占营业收入比为4.31%，远高于同行可比公司平均值2.06%。

2018年至2019年，公司销售费用占营业收入比为4.13%、4.48%，均高于同行可比公司2.97%、3.27%。而公司为何在2020年将运输费剔除降低销售费用比例，是为了提高盈利能力还是为了数据更好看些？

还需值得注意的是，2020年公司职工薪酬金额也出现下滑为990.90万元，而2019年为1039.06万元，在营业收入增长的同时销售员工薪酬下滑并不符合常理，是否存在变相增强盈利能力呢？

其次，公司似乎在研发方面并不像公司所称那样重视。

在与同行业可比公司的研发费用率对比情况表中可以得知，公司研发费用率大幅低于同行业可比公司均值。2018年至2020年公司研发费用率分别3.01%、3.05%、3.27%，虽然有小幅提升，但是同行业可比公司平均研发费用率分别为3.95%、4.11%、4.12%，分别高于公司0.94%、1.06%、0.85%。

另外，公司在研究项目上整体预算也存在前后披露不一致，进行大幅更改是否存在虚报研发投入呢？

申报稿披露对汽车内饰用特殊表面触感和光泽性能的研究整体预算金额为350万元，而到上会稿披露却将该预算提升至700万元；公司对汽车外饰改性尼龙（PA）系列材料的开发整体预算在申报稿中披露金额为450万元，而到上会稿中却将该预算提升至718万元；申报稿披露对汽车领域用高性能 PC/ABS 的开发整体预算为500万元，而到上会稿中却将预算提升至810万元；申报稿披露对高流动、高灼热丝无卤阻燃 PBT 材料的研究整体预算为300万元，上会稿提升至800万元；申报稿披露对黑电领域用高性能阻燃 HIPS材料的研究整体预算为200万元，上会稿提升至720万元；申报稿披露对可满足 5G 领域的高性能工程塑料开发与应用研究整体预算为300万元，上会稿提升至800万元。

无技术水平却任发明专利人

技术有专攻，没有相关行业经验的人可以发明专利？这中情况便在聚赛龙出现。

任萍与郝建鑫分别为公司实际控制人郝源增的配偶，儿子。在招股书披露披露，任萍其毕业于中共中央党校经济管理专业，职称为中级会计师。1984年1月至2005年4月，任萍先后就职于北京市房山区环保局、北京市房山区燕山审计局、广东省顺德区希贵集团从事财务、审计相关工作。2005年5月至今就职于聚赛龙，现任公司副董事长。郝建鑫在聚赛龙担任营销部负责人；2016年2月至2019年2月，在聚赛龙担任董事、副总经理、营销总经理；现任公司董事、总经理。

上述两人并未相关研发经验，但是在公司发明专利中却出现任萍与郝建鑫担任发明人情况，着实让人难以置信，或存在虚构故意署名情况。

截至本招股说明书签署日，已取得了48 项国内发明专利、1 项实用新型专利和 1 项海外发明专利。据国家知识产权局专利检索及分析网站招股书发明专利综合对比，“一种适用于平板电脑外壳的高灼热丝耐刮擦PC材料及其制备方法 ”、“一种适用于充电桩充电枪的无卤阻燃耐寒PC材料及其制备方法”、“一种环保再生增强PEEK/PPS复合材料的制备方法及其应用” 等发明专利的发明人中包含郝建鑫、任萍。

根据《专利法实施细则》第十三条：专利法所称发明人或者设计人，是指对发明创造的实质性特点作出创造性贡献的人。在完成发明创造过程中，只负责组织工作的人、为物质技术条件的利用提供方便的人或者从事其他辅助工作的人，不是发明人或者设计人，那么对于没有专业技术的郝建鑫、任萍又是如何获得署名的呢？