对于计划申报科创板或创业板的首发(IPO)企业,板块定位、创新问题已为重要“考题”。
券商中国记者注意到,多家IPO企业在问询过程中,被监管层持续提问是否符合创业板上市定位或科创板科创属性要求。业内人士表示,包装过度或是蹭科创概念的企业在监管部门刨根问底下“现原形”。
今年4月,证监会和上交所分别发布《科创属性评价指引(试行)》、《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》,旨在完善科创属性评价指标体系,强调“硬科技”。有投行人士向记者表示,在新政下确实有企业客户感受到压力,闯关科创板有难度,有的调整上市计划,也有的在考虑其他上市路径。
刨根问底确认板块定位及核心技术
根据券商中国记者梳理,是否符合板块定位问题,科技“含金量”如何,已经成为监管部门的关注重点之一。
5月26日,科创板拟IPO企业旭宇光电终止上市路,从此前问询情况可看到,监管部门从行业归类、研发投入、员工学历等方面质疑公司的科创属性。
据了解,旭宇光电主营业务为LED封装器件的研发、生产和销售,最近三年累计研发投入占比仅为5.07%,多达八成员工的学历是高中及以下。
对此,上交所提问发行人将行业领域归类为“新型电子元器件及设备制造”及“新一代信息技术领域”的合理性、准确性。要求说明如何保持持续研发能力,是否存在研发能力和人才储备不足的情形,员工学历结构是否与公司核心技术水平相匹配。
另一家5月17日终止审核的科创板拟IPO企业百川智能,二轮问询中“科创属性与核心技术”是首问。上交所要求发行人说明是否符合科创板行业定位,是否符合4月出台的《上交所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》提到的相关行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业。
从事节水阀门的研发、设计、生产和销售的科创板拟IPO企业冠龙股份,在第三轮问询中被上交所要求说明所处细分行业的技术门槛,是否存在技术壁垒,并论证是否具备“硬科技”属性。该公司后来撤材料,5月10日终止审核。
目前,在问询阶段的科创板拟IPO企业中科英泰,上交所注意到公司发明专利大部分为印章机相关专利,而印章机收入占比仅1%-4%,交易所提问发行人所处行业的主要门槛及主要的进入难度;发行人主要核心技术是否为行业主流技术,核心技术门槛是否较低,发行人专有技术与同行业主流技术、先进技术的指标比较情况。
创业板审核也有类似情况,是否符合“三创四新”定位是深交所问询重点。5月11日至信药业终止IPO,此前在二轮问询中被深交所提问有关创业板定位的问题,比如真空汽相置润法、黄曲霉前处理非标优化技术是独家技术还是行业通用技术。深交所要求发行人说明取得的科技成果与产业深度融合的具体情况,以及各项主要业务在创新、创造、创意方面的具体特征。
另一家创业板拟IPO企业优全护理,截至目前已经历3轮问询。据了解公司所处行业为“纺织业”,是创业板“负面清单”申报企业。深交所在每一轮问询中,都提问创业板定位问题。要求披露发行人产品的创新优势、专利情况;分析与新技术、新业态深度融合支持领域的依据是否充分。
有项目考虑调整上市地
对于监管部门重点问询注册制IPO企业有关板块定位、核心技术等问题,有受访人士向券商中国记者表示支持。
深圳一名私募股权投资基金(PE)人士在接受券商中国记者采访时表示,有企业核心技术门槛不高,用概念包装后就闯关申报科创板。“科创板从设立起就是强调‘硬科技’属性,但有些公司浑水摸鱼。”在他看来,未来会有一部分拟申报科创板的企业要重新评估上市计划。
深圳一名券商投行人士表示,主要因为科创板和创业板的发行市盈率不受限制,如果概念足够好就有机会获得理想估值,这是多数企业计划申报科创板和创业板的根本原因,如何包装各凭本事。
今年4月,证监会修改公布了《科创属性评价指引(试行)》,上交所同步修订发布《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》,此次修订新增研发人员占比超过10%的常规指标;建立负面清单,限制金融科技、模式创新企业在科创板上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市。
广州一位投行IPO项目组人士告诉券商中国记者,上述新规确有影响,“有些想上科创板但还没上的企业会有压力,我们就有客户比较悬了,估计上不了科创板,先缓缓看看,观望后续情况。”
上海一位投行人士也谈到,其有一单尚在辅导期的IPO项目原计划上科创板,“监管部门修订科创属性要求,我们这个项目现在基本没戏了,主要不属于‘硬科技’。最近,客户在考虑其他板块上市可行性,我们也有和其他交易所沟通。”有资深投行人士表示,后续申报企业应该更加慎重选择适合企业上市的板块。
监管部门在完善科创板科创属性评价指标体系的同时,也压实中介机构责任,对保荐机构提高科创属性指标的核查敏感度与专业判断能力提出新的要求。
近期,券商中国记者从券商投行人士处获悉的第4期《科创板发行上市审核动态》,上交所提到,保荐机构在申报环节中应该要注意三类事项:
一是保荐机构核查时,应当结合发行人的技术先进性、科技发展方向、行业领域及相关指标等情况进行综合判断,不应简单根据相关数量指标得出发行人符合科创板定位的结论;
二是应当在上市保荐书中说明对科创属性认定及相关信息披露的核查结论及依据;
三是申报文件应当按照参考示范格式进行制作,相关内容要点应详细列示,结论性意见应与示范格式保持一致。
31
2021-05
09
2021-04
19
2021-03
16
2021-03
热门新闻
- 01中捷精工采购和存货数据有异常 供应商人员规模与营收规模不匹配
- 02分拆上市再下一城 “央企首例”铁建重工IPO携信披瑕疵获准
- 03迪阿股份多项数据存疑,董秘个人履历不实
- 04泰慕士患大客户依赖症 迪卡侬扮“双角”
- 05博菱电器闯创业板:第一大客户营收占比过半 资产负债率飙升
- 06卡恩文化大客户频变 对美赞臣销售收入连降
- 07神操作 正强股份把招股书“上锁” 竟要付费才能查找
- 08前“吉林首富”来到茅台镇 修正药业欲借道酒企上市?
- 09疫情之下诺唯赞因祸得福业绩暴增 群雄逐鹿中竞争力不足突围不易
- 10羽绒服产品被曝不合格 戎美股份IPO添堵
- 11要防止IPO辅导走过场 重在建章立制
- 12冲刺中国激光雷达第一股?禾赛科技IPO暴露专利纠纷研发成本之痛
- 13智明达信披内容混乱不堪 为何还能闯关注册上市?
- 142021年发审委暂缓表决首例再闯关 林华医疗供应商"关联"迷雾何解
- 15开年来4家企业IPO被否 依赖补贴等被重点关注
- 16王力安防上市发售不顺 家族色彩浓重遭投资者弃购
- 17祖名股份隐瞒信息披露被监管层约谈 行贿、关联交易全被翻出来了令人嘘叹
- 18国家药监局点名安旭生物临床试验造假 科创板IPO要黄了?
- 19美庐股份IPO三大考题:知识产权纠纷引关注
- 20基金抱团白马开始松动?调研明星私募:有人减仓 有人怒吼不讲武徳
- 21同力机械IPO背后离奇事:贱卖资产闲钱理财 “老赖”董事长
- 22中联数据IPO之路一波三折 改道创业板背水一战质疑不断
- 23芯愿景IPO中止:拖欠客户发票意在盈余管理?规范关联交易信披不实
- 24神农股份部分客户经营规模与采购额不符,曾涉多起法律纠纷
- 25AI“独角兽”云从科技冲刺科创板 毛利率较高
- 26泰坦股份二闯IPO:上市前员工大范围降薪 基本面小低高持续恶化
- 27宏华数码销售数据与客户披露金额存在较大差异
- 28奇德科技IPO申报材料诸多错误 保荐机构、会计师、律所反思、整改
- 29通业科技财务数据变动大,银行存款和员工数存在矛盾
- 30涉嫌证券市场操纵 劲拓股份董事长被立案调查
- 31国安达IPO疑云:技术实力靠吹嘘?两大主营产品产能“扑朔迷离”
- 32壹石通IPO:现金流持续恶化 股权纷争尚无定论恐“后院起火”
- 33王力安防大客户销售金额为零,募投项目4年前已开工
- 34行业“寒冬”南极光谋IPO 转型成果寥寥仍欲扩充产线
- 35爱美客创业板上市:靓丽财报背后,四个悬疑待解
- 36天禾农资:复杂的公司上市了 竟然还与臭名昭著的康美药业造假有关联
- 37股东增资价悬殊 盛剑环境IPO打问号
- 38华旺股份产品售价高于同业,销售数据与客户存矛盾
- 39夫妻淘宝店戎美股份拟登创业板 营收下滑存货滞销
- 40会通新材IPO:巨额商誉“埋雷” 卖塑料的也来科创板浑水摸鱼?
- 41确成硅化股东名称错还改实控人 关联方竞争私募"退群"
- 42深化服务贸易创新发展试点 加强核酸检测能力建设
- 43美国驻成都总领事馆降下美国国旗
- 44国常会:鼓励个体经营 落实好已出台的各项纾困政策
- 45习近平主持召开企业家座谈会
- 46国常会:取消保险资金开展财务性股权投资行业限制
- 4710余省份公布2020年养老金调整方案 能涨多少钱?
- 48李克强主持召开国务院常务会议:确定持续优化营商环境措施
- 49证监会放大招:严查场外配资 A股影响有多大?最新解读来了
- 50专家预计 二季度GDP增幅大概率转正
- 51新冠病毒灭活疫苗生产车间在武汉落成 可年产1亿剂量
- 52李克强总理记者会将于5月28日16时举行
- 533万字解析何鸿燊家族传奇:赌王故事能否继续
- 54习近平强调:以开放、合作、共赢胸怀谋划发展
- 55十三届全国人大三次会议新闻发布会于21日21时40分召开
- 56习近平:团结合作战胜疫情 共同构建人类卫生健康共同体
- 57最强风口!中共中央、国务院联合发文,西部大开发“36条”来了!罕见20次提生态,两省表述超预期
- 58积极的财政政策要更加积极有为
- 59李克强:政策调节着力点在六稳六保 稳住经济基本盘
- 60习近平:时刻绷紧疫情防控这根弦 扎实推进复工复产复学
- 61李克强主持召开国务院常务会议
- 62习近平在G20特别峰会上的发言:携手抗疫 共克时艰
- 63习近平将出席二十国集团领导人应对新冠肺炎特别峰会
- 64关于股市、汇率、银行让利,一行两会这场发布会信息量巨大
- 65李克强主持召开中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议 部署调整优化防控措施 进一步精准防范疫情跨境输入输出等
- 66发改委积极推动重大投资项目开复工 加快5G网络等新基建建设进度
- 67美股暴跌触发23年来首次熔断 特朗普:考虑降低薪资税救市
- 68中美第一阶段经贸协议背后的三个数字
- 69中美协议签了啥?人民日报这篇文章说明白了
- 702019年国内发明专利授权量:华为第一 OPPO第三
- 71中美将签署第一阶段经贸协议
- 722019年净买入1.1万亿元 外资坚定加仓中国债券
- 73微妙时刻 加拿大电信商突然为华为发声
- 74孟晚舟案引渡听证会20日举行 加专家呼吁终结此案
- 75国家主席习近平发表二〇二〇年新年贺词
- 76千亿市值蒸发!茅台跳水面临"六连阴" 这个消息惹祸
- 77“十四五”规划编制释放风向: 研究推出一批重大政策、重大举措、重大工程
- 78“南北船”合体!全球最大造船集团——中国船舶集团有限公司成立
- 792019市场准入负面清单公布:养老机构设立许可等审批放开
- 80个税又有新优惠!年收入不超12万可暂免汇算清缴义务
- 8133城前三季度GDP大比武:10城超万亿 长春零增长
- 82从国外买回的名牌箱包或是假货 万元奢侈品成本不到三百元
- 83零突破!中国抗癌新药在美获批上市
- 84高层发声5天连出两份文件 国企改革迎来红利
- 85终极大战!董明珠被“围攻”!美的、海尔、海信们都放大招了
- 86王思聪彻底刷屏,欠1.5亿上“黑名单”?法院发话了
- 87力克美国 中国女排取世界杯七连胜!
- 88习近平出席投运仪式并宣布北京大兴国际机场正式投入运营
- 89中国对美方发布加征关税排除清单做出积极回应
- 90任正非:我不是中国乔布斯,华为永远都会拥抱美国公司
- 91宁波舟山港,货满到马上装不下!啥信号?
- 92美国制造业开始崩溃了吗?
- 93国家统计局有大动作!地方GDP将由国家统一核算!
- 94沙特油田遇袭致油价大涨 国内油价18日或迎“二连涨”
- 95布伦特原油开盘暴涨17% 此前沙特产油设施因遭袭减少供应
- 96港交所向伦交所“求婚”!聘金高达2778亿元 前者净利润是后者的2倍
- 97统计局:8月猪肉价格同比上涨46.7%
- 98媒体:降准只是“打头阵”“降息”三部曲有望渐次奏响
- 99万万没想到!做白酒的卖雪糕,还起名"断片",网友:看到就醉了!A股玩起跨界,自己都怕?
- 100福耀玻璃:已成上海特斯拉汽车玻璃供应商 回应《美国工厂》
- 101格力奥克斯重启口水仗,美的悄然近身
- 102青鸟消防依赖经销商“跑马圈地”,主要产品价格下滑致盈利隐忧
- 103景津环保强劲登入资本市场
- 104在这一领域,中国连续六年领先美国
- 105百白破疫苗断货困局背后:单价不到4元 全国仅3家公司在产
- 10613座“万亿城市”半年报出炉,谁更敢花钱?
- 107孙宇晨已被边控?官方回应来了
- 108科创板刷屏!1分钟暴涨30%,2分钟暴跌30%,公募基金大赚100亿!
- 109科创板鸣锣开市,25家公司集体飘红,安集科技涨幅高达287.85%
- 11016座千万人口城市 谁的“含金量”更大?
- 111价廉、产品质量问题频出,无售后服务点的小熊电器何时能品牌化?
- 112兽爷丨笑问客从何处来
- 113又打两个“大老虎”!除了贪官,还有三种官也要狠狠打
- 114财富》中国500强揭晓:中石化位居榜首 美团成亏损之王
- 115“华南五虎”均已领刑:3人无期1人死缓 涉案金额6亿
- 116唐源电气何以能行业领先?
- 117哈尔滨市委常委、政法委书记任锐忱被查
- 118常州首富王振华往事:“王三万”儿子、校长女婿、周某某的情人?
- 119农行员工操纵73只债券赚2亿:外逃加拿大 北京7处房产被查封
- 120宝丰能源带病上市,昔日宁夏首富能否王者归来?
- 121中创物流大量违规和诉讼缠身,逆势扩张“画大饼”
- 122报告期内大肆违规、富二代能否执掌三美股份的未来?
- 123集行贿、环保违规、业绩下滑等多重问题于一身的金时科技上市了
- 124多重问题缠身 青岛农商行上市之路被推迟
- 125蔚蓝生物今日上交所挂牌上市,高研发投入推动持续成长
- 126苏州龙杰上市前大肆分红,设备陈旧核心工艺面临淘汰风险
- 127罗博特科招股书两个版本数据让投资者猜谜,应收账款飙升至2.5亿
- 128金马科技业绩增长疲软,对关联交易依赖较高
- 129对外开放:发展中国 造福世界
- 130天风证券登陆资本市场打造湖北金融新“名片”
- 131蠡湖股份税收问题频发,大客户依赖存风险
- 132金力永磁IPO:涉嫌虚增销售收入,业绩波动存隐患
- 133天奥电子IPO:营收增长不合逻辑,产能利用率大幅下滑
- 134捷佳伟创新旧招股书数据打架、营收增长存蹊跷
- 135金华春光海外子公司存疑,募资规模与公司现有发展水平不匹配
- 136亿嘉和2亿资金在银行“睡觉”,募集2.32亿用于盖楼
- 137独角兽宁德时代启动申购,政府补助和投资理财补贴利润下滑
- 138绿色动力7亿营收不知所踪,4成利润来自于税收优惠
- 139福达合金增资靠借款,或为关联方弘道实业输血应对银行追责
- 140亚普股份涉嫌隐瞒“沈阳分厂”,与重要供应商数据产生“分歧”
- 141理财“高手”深信服定期存款年利率高达20%,国家给予大量税收优惠却不思“回报”
- 142文灿股份涉嫌虚增利润,毛利率不及同行且连年下滑
- 143越博动力资金告急,“神奇”经营背后毛利率下转滑落
- 144仙鹤股份:“家文化”成就企业快速腾飞
- 145江苏新能IPO:净利润真假难辨,招股书数据“打架”严重
- 146天邑股份登陆创业板
- 147恒大或退出科顺防水的“朋友圈”,逆势扩张恐难消化
- 148德邦物流内控堪忧,毛利率逐年下滑
- 149人社部:委托省份对养老金5%收益率不是很满意
- 150深证指数
- 151证监会处罚报告揭秘“打板俱乐部
- 152第3批国企混改试点方案将上报
- 15311月300城市土地市场量跌价涨
- 154证监会:我国资本市场有1亿多散户
- 155奥美医疗谋上市:高度依赖国外市
- 156武汉将全面清查楼盘项目 严打各类