中国“洗衣液一哥”蓝月亮终于要上市了!
12月3日下午,蓝月亮在港交所公布招股详情,IPO定价区间为10.2-13.16港元/股,全球发行7.471亿股股票,最多募资98.3亿港元,最终募资额有望超过农夫山泉的81.5亿港元。
蓝月亮将于12月4日(周五)至12月9日招股,12月16日正式挂牌上市。其中,美银、中金与花旗担任联席保荐人。据悉,蓝月亮本次IPO将引入中银香港资管、大众及富敦基金等6名基石投资者,合计认购18.21亿港元。
招股资料显示,蓝月亮2019年全年,净利润达到10.8亿港元,同比增长高达95%。过去三年,蓝月亮的净利润的年化复合增长率更是高达254%,加上充足的现金流和超过50%的毛利率,蓝月亮的IPO备受市场关注。
按照IPO定价,蓝月亮打新一手(500股)的入场费为6646港元。有行业人士表示,蓝月亮或将成为继农夫山泉后,又一只掀起投资者的认购热潮的消费股。
此前由于蓝月亮的IPO的进程一拖再拖,昨日一度传出“推迟是因定价问题与投行意见不符”,接近蓝月亮的分析人士告诉券商中国记者该传言不属实。
随着蓝月亮的上市,重仓持有10年的高瓴资本,又一次成为大赢家。如果以瑞银给出的最低估值780亿市值计算的话,高瓴的持股市值将达到78亿港元,加上已经分红的2.3亿港元,相对当初投入的3亿人民币,或将大赚超20倍。
蓝月亮今日开始招股,最多募资98.3亿港元
作为中国“洗衣液一哥”,蓝月亮赴港上市的消息从2019年年底就传的沸沸扬扬。今年6月29日,蓝月亮在港交所正式提交了招股书,正式开启IPO征程,计划募资10亿美金。
不过,与蓝月亮同期传出赴港上市的农夫山泉,早于9月8日正式上市,但蓝月亮的IPO却迟迟不见进展,更是被市场称为“鸽王”。11月18日,蓝月亮终于通过港交所聆讯,其IPO再进一步。
随后,其招股时间一再押后亦引发市场质疑。昨日更有市场消息指,蓝月亮IPO再次推迟,背后原因或是定价问题与投行意见不符,目前上市时间不明确。不过,接近蓝月亮的分析人士告诉券商中国记者该传言不属实,若真是定价问题则年内都不一定能上市。
12月3日下午,蓝月亮在港交所公布招股详情,IPO定价区间为10.2-13.16港元/股,全球发行7.471亿股股票,募资76.2亿-98.3亿港元,如果以中位数11.68港元计算,预计募资额将达到84.82亿港元,最终募资额有望超过农夫山泉的81.5亿港元。
其中,美银、中金与花旗担任联席保荐人,其承销商之一瑞银早前给予蓝月亮的估值为780亿至936亿港元。据悉,蓝月亮本次IPO将引入中银香港资管、大众及富敦基金等6名基石投资者,合计认购18.21港亿元。
资料显示,蓝月亮由罗秋平于1992年创立,目前主要生产洗衣液、洗手液及清洁剂。2000年的时候,蓝月亮正式推出第一代洗手液。但在当时,大部分中国人还是习惯用香皂洗手,洗手液的市场渗透率连2%都不到,蓝月亮洗手液的销量也十分惨淡。
直到2003年SARS爆发,洗手液在中国市场上开始普及,洗手液销量暴涨,蓝月亮迅速抓住机会,通过社会捐赠和推广洗手等线下活动,短短一年时间内,就把自己打造成了洗手液品类的领导品牌。
2008年是蓝月亮的真正转折一年,这一年蓝月亮开始全面进入洗衣液市场。相比洗手液,洗衣液是一块更大的市场。此时国内的洗衣液市场几乎被传统洗衣粉和肥皂所覆盖,洗衣液只占不到4%的比例,而在美国洗衣液已成洗衣剂市场的主流。
商业嗅觉敏感的张磊很快找到蓝月亮公司的创始人罗秋平,说服罗秋平要大力投入洗衣液来获得未来的竞争力。在推出洗衣液两年后,蓝月亮在中国的洗衣液市场份额达44%。
据弗若斯特沙利文报告显示,蓝月亮自2009年以来连续11年在国内洗衣液市场占有率排名第一,自2012年以来连续8年在国内洗手液市场占有率排名第一。
高瓴资本的创始人张磊曾评价蓝月亮的创始人罗秋平:“罗秋平本来可以过非常安逸的生活,不用冒这么大的风险,但他的人生梦想就是成为中国日化的第一名,打败跨国公司,变化给了他这个机会。他也抓住了关键机会。在这个过程中,他愿意放弃小富即安的一年一两亿利润的公司,不惜在前一两年把公司做亏损,为了未来开辟一个新天地,这是很强的格局观。”
入场费6646港元,或引发新一轮打新热潮
有“中国P&G”之称的蓝月亮,将于12月4日(本周五)至12月9日招股,12月16日正式挂牌上市。按照其IPO的定价,蓝月亮打新一手(500股)的入场费为6646港元。
有行业人士表示,在洗手液和洗衣液领域多年位居行业第一的蓝月亮,或将成为继农夫山泉后,又一只掀起投资者的打新热潮的消费股。
今年8月,农夫山泉的新股申购十分火爆,众多打新者甚至“挤爆”了券商服务器。招股首日,农夫山泉超额认购逾244倍,11家券商合计为其借出孖展额超1300亿港元。
耀才证券执行董事兼行政总裁许绎彬表示,蓝月亮是本年最后一只较有吸引力的招股,认购了京东健康的资金刚好回笼,相信定会吸引很多投资者认购,人数可能会超越京东健康,耀才证券为蓝月亮预留孖展额300至350亿港元。
翻开蓝月亮招股书,其业绩与农夫山泉一样相当优秀。截至2019年底,以营收计算,蓝月亮在内地洗衣液市场、浓缩洗衣液市场及洗手液市场的市占率均为第一,分别为24.4%、27.9%及17.4%;并且其营收构成稳定,由衣物清洁护理产品(占比87%)、个人清洁护理产品(占比6%)、家居清洁护理产品(占比6%)三种产品组成。
2017-2019年,蓝月亮的毛利分别达到29.95亿港元、39.86亿港元和45.23亿港元,对应毛利率为53.2%、57.4%和64.2%,连续3年突破50%。
再来看净利润,2017、2018、2019年,蓝月亮的净利润分别为8616万港元、5.54亿港元、10.80亿港元,净利润年化复合增长率为254%;报告期内,净利润率分别为1.5%、8.2%、15.3%。
此外,蓝月亮的现金流也较为亮眼,2017、2018、2019年,蓝月亮经营活动产生的现金流分别为7.03亿港元、2.49亿港元以及10.32亿港元,所以多年来蓝月亮很少从市场融资。
根据弗若斯特沙利文报告,蓝月亮洗衣液在2019年的线上渠道零售额排名中位列第一,市场份额为33.6%,是排名第二的中国洗衣液公司市场份额的两倍以上。
此外,该报告还指出,中国家庭清洁护理行业的零售销售总价值由2015年的900亿元增至2019年的1108亿元,复合年增长率为5.3%,增长速度高于同期全球家庭清洁护理行业2.5%的复合年增长率。此外,该报告预期中国家庭清洁护理行业的零售销售总价值有望继续增长,至2024年将达到1677亿元,2019年至2024年复合年增长率为8.7%。
高瓴重仓十年,或大赚20倍
随着蓝月亮的上市,重仓持有10年的高瓴资本,又一次成为大赢家。
高瓴资本创始人兼CEO张磊曾公开表示,2008年研究消费升级的高瓴发现,跨国公司宝洁与联合利华占领家用洗涤市场,但这些跨国公司本质上的历史包袱,让他们无法抓住消费升级的趋势,这给本土品牌蓝月亮带来了机会。
2010年,高瓴资本以4500万美元(约合人民币2.98亿元)投资了蓝月亮的天使轮,并在第二年追加103万美元(约合人民币0.068亿元),到如今重仓长达10年。招股书显示,截止上市前,高瓴资本旗下的HCM中国基金持有蓝月亮10%股份。
值得注意的是,2020年6月,就在蓝月亮宣布IPO前夕,向股东宣突击派发有条件特别中期股息23亿港元。其中,首席执行官罗秋平、董事会主席潘东夫妇通过持股平台Aswann(持有蓝月亮88.92%股权)分走20.5亿港元,而最大外部投资者高瓴资本通过HCM收获了2.3亿港元。即还未上市,高瓴就依靠突击分红几乎收回全部投资成本。
12月16日,蓝月亮将正式挂牌上市,如果按照瑞银早前给予蓝月亮的估值为780亿至936亿元,如果以最低值780亿计算的话,高瓴的持股市值将达到78亿元,加上已经分红的2.3亿港元,当初投入的不足3亿元人民币,或将大赚超20倍。
02
2020-12
13
2020-11
05
2020-11
30
2020-10
热门新闻
- 01泰坦股份二闯IPO:上市前员工大范围降薪 基本面小低高持续恶化
- 02宏华数码销售数据与客户披露金额存在较大差异
- 03奇德科技IPO申报材料诸多错误 保荐机构、会计师、律所反思、整改
- 04通业科技财务数据变动大,银行存款和员工数存在矛盾
- 05涉嫌证券市场操纵 劲拓股份董事长被立案调查
- 06国安达IPO疑云:技术实力靠吹嘘?两大主营产品产能“扑朔迷离”
- 07壹石通IPO:现金流持续恶化 股权纷争尚无定论恐“后院起火”
- 08王力安防大客户销售金额为零,募投项目4年前已开工
- 09行业“寒冬”南极光谋IPO 转型成果寥寥仍欲扩充产线
- 10爱美客创业板上市:靓丽财报背后,四个悬疑待解
- 11天禾农资:复杂的公司上市了 竟然还与臭名昭著的康美药业造假有关联
- 12股东增资价悬殊 盛剑环境IPO打问号
- 13华旺股份产品售价高于同业,销售数据与客户存矛盾
- 14夫妻淘宝店戎美股份拟登创业板 营收下滑存货滞销
- 15会通新材IPO:巨额商誉“埋雷” 卖塑料的也来科创板浑水摸鱼?
- 16确成硅化股东名称错还改实控人 关联方竞争私募"退群"
- 17深化服务贸易创新发展试点 加强核酸检测能力建设
- 18美国驻成都总领事馆降下美国国旗
- 19国常会:鼓励个体经营 落实好已出台的各项纾困政策
- 20习近平主持召开企业家座谈会
- 21国常会:取消保险资金开展财务性股权投资行业限制
- 2210余省份公布2020年养老金调整方案 能涨多少钱?
- 23李克强主持召开国务院常务会议:确定持续优化营商环境措施
- 24证监会放大招:严查场外配资 A股影响有多大?最新解读来了
- 25专家预计 二季度GDP增幅大概率转正
- 26新冠病毒灭活疫苗生产车间在武汉落成 可年产1亿剂量
- 27李克强总理记者会将于5月28日16时举行
- 283万字解析何鸿燊家族传奇:赌王故事能否继续
- 29习近平强调:以开放、合作、共赢胸怀谋划发展
- 30十三届全国人大三次会议新闻发布会于21日21时40分召开
- 31习近平:团结合作战胜疫情 共同构建人类卫生健康共同体
- 32最强风口!中共中央、国务院联合发文,西部大开发“36条”来了!罕见20次提生态,两省表述超预期
- 33积极的财政政策要更加积极有为
- 34李克强:政策调节着力点在六稳六保 稳住经济基本盘
- 35习近平:时刻绷紧疫情防控这根弦 扎实推进复工复产复学
- 36李克强主持召开国务院常务会议
- 37习近平在G20特别峰会上的发言:携手抗疫 共克时艰
- 38习近平将出席二十国集团领导人应对新冠肺炎特别峰会
- 39关于股市、汇率、银行让利,一行两会这场发布会信息量巨大
- 40李克强主持召开中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议 部署调整优化防控措施 进一步精准防范疫情跨境输入输出等
- 41发改委积极推动重大投资项目开复工 加快5G网络等新基建建设进度
- 42美股暴跌触发23年来首次熔断 特朗普:考虑降低薪资税救市
- 43中美第一阶段经贸协议背后的三个数字
- 44中美协议签了啥?人民日报这篇文章说明白了
- 452019年国内发明专利授权量:华为第一 OPPO第三
- 46中美将签署第一阶段经贸协议
- 472019年净买入1.1万亿元 外资坚定加仓中国债券
- 48微妙时刻 加拿大电信商突然为华为发声
- 49孟晚舟案引渡听证会20日举行 加专家呼吁终结此案
- 50国家主席习近平发表二〇二〇年新年贺词
- 51千亿市值蒸发!茅台跳水面临"六连阴" 这个消息惹祸
- 52“十四五”规划编制释放风向: 研究推出一批重大政策、重大举措、重大工程
- 53“南北船”合体!全球最大造船集团——中国船舶集团有限公司成立
- 542019市场准入负面清单公布:养老机构设立许可等审批放开
- 55个税又有新优惠!年收入不超12万可暂免汇算清缴义务
- 5633城前三季度GDP大比武:10城超万亿 长春零增长
- 57从国外买回的名牌箱包或是假货 万元奢侈品成本不到三百元
- 58零突破!中国抗癌新药在美获批上市
- 59高层发声5天连出两份文件 国企改革迎来红利
- 60终极大战!董明珠被“围攻”!美的、海尔、海信们都放大招了
- 61王思聪彻底刷屏,欠1.5亿上“黑名单”?法院发话了
- 62力克美国 中国女排取世界杯七连胜!
- 63习近平出席投运仪式并宣布北京大兴国际机场正式投入运营
- 64中国对美方发布加征关税排除清单做出积极回应
- 65任正非:我不是中国乔布斯,华为永远都会拥抱美国公司
- 66宁波舟山港,货满到马上装不下!啥信号?
- 67美国制造业开始崩溃了吗?
- 68国家统计局有大动作!地方GDP将由国家统一核算!
- 69沙特油田遇袭致油价大涨 国内油价18日或迎“二连涨”
- 70布伦特原油开盘暴涨17% 此前沙特产油设施因遭袭减少供应
- 71港交所向伦交所“求婚”!聘金高达2778亿元 前者净利润是后者的2倍
- 72统计局:8月猪肉价格同比上涨46.7%
- 73媒体:降准只是“打头阵”“降息”三部曲有望渐次奏响
- 74万万没想到!做白酒的卖雪糕,还起名"断片",网友:看到就醉了!A股玩起跨界,自己都怕?
- 75福耀玻璃:已成上海特斯拉汽车玻璃供应商 回应《美国工厂》
- 76格力奥克斯重启口水仗,美的悄然近身
- 77青鸟消防依赖经销商“跑马圈地”,主要产品价格下滑致盈利隐忧
- 78景津环保强劲登入资本市场
- 79在这一领域,中国连续六年领先美国
- 80百白破疫苗断货困局背后:单价不到4元 全国仅3家公司在产
- 8113座“万亿城市”半年报出炉,谁更敢花钱?
- 82孙宇晨已被边控?官方回应来了
- 83科创板刷屏!1分钟暴涨30%,2分钟暴跌30%,公募基金大赚100亿!
- 84科创板鸣锣开市,25家公司集体飘红,安集科技涨幅高达287.85%
- 8516座千万人口城市 谁的“含金量”更大?
- 86价廉、产品质量问题频出,无售后服务点的小熊电器何时能品牌化?
- 87兽爷丨笑问客从何处来
- 88又打两个“大老虎”!除了贪官,还有三种官也要狠狠打
- 89财富》中国500强揭晓:中石化位居榜首 美团成亏损之王
- 90“华南五虎”均已领刑:3人无期1人死缓 涉案金额6亿
- 91唐源电气何以能行业领先?
- 92哈尔滨市委常委、政法委书记任锐忱被查
- 93常州首富王振华往事:“王三万”儿子、校长女婿、周某某的情人?
- 94农行员工操纵73只债券赚2亿:外逃加拿大 北京7处房产被查封
- 95宝丰能源带病上市,昔日宁夏首富能否王者归来?
- 96中创物流大量违规和诉讼缠身,逆势扩张“画大饼”
- 97报告期内大肆违规、富二代能否执掌三美股份的未来?
- 98集行贿、环保违规、业绩下滑等多重问题于一身的金时科技上市了
- 99多重问题缠身 青岛农商行上市之路被推迟
- 100蔚蓝生物今日上交所挂牌上市,高研发投入推动持续成长
- 101苏州龙杰上市前大肆分红,设备陈旧核心工艺面临淘汰风险
- 102罗博特科招股书两个版本数据让投资者猜谜,应收账款飙升至2.5亿
- 103金马科技业绩增长疲软,对关联交易依赖较高
- 104对外开放:发展中国 造福世界
- 105天风证券登陆资本市场打造湖北金融新“名片”
- 106蠡湖股份税收问题频发,大客户依赖存风险
- 107金力永磁IPO:涉嫌虚增销售收入,业绩波动存隐患
- 108天奥电子IPO:营收增长不合逻辑,产能利用率大幅下滑
- 109捷佳伟创新旧招股书数据打架、营收增长存蹊跷
- 110金华春光海外子公司存疑,募资规模与公司现有发展水平不匹配
- 111亿嘉和2亿资金在银行“睡觉”,募集2.32亿用于盖楼
- 112独角兽宁德时代启动申购,政府补助和投资理财补贴利润下滑
- 113绿色动力7亿营收不知所踪,4成利润来自于税收优惠
- 114福达合金增资靠借款,或为关联方弘道实业输血应对银行追责
- 115亚普股份涉嫌隐瞒“沈阳分厂”,与重要供应商数据产生“分歧”
- 116理财“高手”深信服定期存款年利率高达20%,国家给予大量税收优惠却不思“回报”
- 117文灿股份涉嫌虚增利润,毛利率不及同行且连年下滑
- 118越博动力资金告急,“神奇”经营背后毛利率下转滑落
- 119仙鹤股份:“家文化”成就企业快速腾飞
- 120江苏新能IPO:净利润真假难辨,招股书数据“打架”严重
- 121天邑股份登陆创业板
- 122恒大或退出科顺防水的“朋友圈”,逆势扩张恐难消化
- 123德邦物流内控堪忧,毛利率逐年下滑
- 124人社部:委托省份对养老金5%收益率不是很满意
- 125深证指数
- 126证监会处罚报告揭秘“打板俱乐部
- 127第3批国企混改试点方案将上报
- 12811月300城市土地市场量跌价涨
- 129证监会:我国资本市场有1亿多散户
- 130奥美医疗谋上市:高度依赖国外市
- 131武汉将全面清查楼盘项目 严打各类